Minyak berjulat dari Guyana dan pulau Trinidad hingga Venezuela, Colombia, Ecuador, Peru, Bolivia dan Brazil pada ketinggian paras laut hingga 3,400 m (11,200 ka).[11] Spesies ini mempunyai keperluan habitat yang sangat khusus, memerlukan kedua-dua gua untuk membiak dan bertengger dengan kerap, dan hutan yang mengandungi pokok berbuah. Sekiranya gua yang sesuai tidak ada, minyak akan bertengger dan membiak di gaung dan gua yang sempit dengan pentas batu yang sesuai.

Satu koloni sedemikian di Ekuador menempatkan populasi seratus burung di dalam ngarai dengan tebing dilindungi oleh tumbuh-tumbuhan.[12] Beberapa gua dan gaung yang lebih kecil digunakan hanya untuk bertengger.[6] Walaupun pernah dianggapkan bahawa minyak sentiasa atau hampir selalu bertengger di gua, ngarai, atau parit, penyelidik yang meletakkan penjejak GPS pada minyak yang tidak membiak telah mendapati bahawa ia kerap bertengger di pokok di dalam hutan dan juga di dalam gua.[13]

Ia merupakan pehijrah bermusim yang merentasi beberapa julatnya, bergerak dari gua pembiakannya untuk mencari pokok buah-buahan. Ia pernah dijumpai sebagai kutu rayau langka di Costa Rica, Panama, dan Aruba. Gua Guacaro (Gua Burung Minyak), di daerah pergunungan Caripe di utara Monagas, Venezuela, ialah tempat julung kali Alexander von Humboldt mengkaji spesies tersebut.